灾后水泥缺口过亿吨

国都证券昨天发布报告，首次针对水泥行业受地震利好作出定量的解释。报告认为，由于本次地震是近32年来国内遭受的最严重地震灾害，全国共计超过300万座建筑物倒塌，预计在中短期内将直接带来逾1亿吨的水泥需求。

值得注意的是，由于交通不便，灾前四川地区的水泥供应全部为本地生产，而受政府年内关闭40余家落后水泥企业的影响，使得成都水泥供应出现500万吨的缺口，成都的水泥价格自去年12月以来涨幅高达50.8%。报告据此认为，灾后重建产生的1亿吨迫切需求将使周边省市的水泥企业突破高额运费所造成的壁垒，最终将大幅推高四川市场的水泥价格，而这将直接提升四川地区的灾后重建成本。最近国家已要求在抗震救灾期间，对向灾区运送抗震抢险救灾物资的运输车辆，一律免缴车辆通行费。报告预测该政策将在相当长时间内成为常态。

报告最终认为，尽管四川周边水泥上市公司的毛利率不会因此而大幅提升，但这些公司的产能在今后的3年内将完全得到释放，而四川封闭的水泥市场也将从此被打开。